信托的含义

信托（Trust）是指委托人基于对信托机构的信任，将其持有的资产转交给信托机构，由信托机构以自己的名义，为受益人的利益或特定目的，管理和运用这些资产，并在约定时间内以一定方式分配其实际收益的一种特殊的财产管理制度和法律行为。信托与银行、保险、证券一起构成了现代金融体系。

信托的起源

信托的起源通最早可以追溯到古罗马时期，当时人们通过遗嘱将财产转让给第三方管理，以确保财产得到妥善管理和分配。现代意义上的信托制度则通常认为与中世纪的英国封建社会有关，当时的土地分封制度导致土地的继承和转让受到限制，为了解决这些问题，英国人通过信托的形式，将土地暂时交给第三方管理，直到特定条件满足后，再将土地转移给指定的继承人。我国的信托业开发正式开始于改革开放，为适应全社会对融资方式和资金需求多样化的需要，1979年10月我国第一家信托机构——中国国际信托投资公司诞生。

信托的分类

2023年3月，监管部门正式下发《关于规范信托公司信托业务分类的通知》，信托业务将被划分为资产服务信托业务、资产管理信托业务、公益/慈善信托业务三大类。该通知为信托公司存量业务设置了5年过渡整改期。

信托的优缺点

• 优点：

1. 具有高度的灵活性，可以根据委托人的特定需要定制条款；
2. 通过设立信托，可以分离和保护财产，对财产进行适当分配，有利于规划和传承家族财富；
3. 享受税收优惠，通过合理设置信托结构，可以最大程度减少财产税、遗产税以及其他相关税收的影响。

• 缺点：

1. 成本相对较高，信托产品的准入门槛一般在百万元以上，另外，设立和管理信托也会涉及一定费用；
2. 将财产交由他人管理，会不可避免地产生信任问题；
3. 信托对财产的使用和转移有一定的限制；
4. 信托的设立和管理需要遵守法律和监管规定，程序也相对复杂。

下面来看两种常见的信托

家族信托与理财型信托

• 家族信托

1. 家庭信托是指信托公司接受单一个人或者家庭的委托，以家庭财富的保护、传承和管理为主要信托目的，提供财产规划、风险隔离、资产配置、子女教育、家族治理、公益（慈善）事业等定制化事务管理和金融服务的信托业务。家族信托财产金额或价值不低于1000万元，它的受益人通常只包含委托人的家族成员，或者受益人中虽然有委托人本人，但本人一般也不作为该信托的唯一受益人，是典型的“他益信托”。
2. 需要注意的是家庭服务信托不同于家族信托，家庭服务信托由符合相关条件的信托公司作为受托人，接受单一个人委托，或者接受单一个人及其家庭成员共同委托，提供风险隔离、财富保护和分配等服务。家庭服务信托初始设立时财产金额或价值不低于100万元，期限不低于5年，投资范围限于投资标的为标准化债权类资产和上市交易股票的公募资产管理产品或者信托计划，因而业内一度将此类产品称为“低配版”或“普惠版”家族信托。

• 理财型资金信托

1. 理财型资金信托是以理财投资为目的的信托计划，其受益人只能是委托人本人，属于“自益信托”。委托人的目的只是为了本人获取该资金信托的投资收益，享受现金资产的增值，一般没有意愿通过理财型资金信托为自己的家庭做其他事务性安排。此外，理财型资金信托属于集团信托，它的委托人至少为两个或两个以上。多个独立的委托人将资金交付给信托公司，由信托公司将这部分资金成立集合资金信托计划，投入到某一项或几项投资标的中。到期后，信托公司再将信托财产和信托收益分配给委托人。
2. 那么理财型资金信托与银行理财产品有什么区别呢？银行理财产品面向的是普罗大众，起点较低，收益也较低，产品期限灵活（少则几天，多则一两年）；而信托产品面向高净值人群，起点较高（100万起），收益也较高，但产品期限一般较长（1-2年）。